ISAI EXPANSION ET SAGARD NEWGEN ANNONCENT LA CESSION D'INVOKE A REGNOLOGY

ISAI Expansion, Sagard NewGen et Raphaël de Talhouët, CEO d’Invoke, ont conclu un accord de cession de l’intégralité des titres de la société à Regnology, éditeur Saas international de solutions dédiées au reporting réglementaire.

ISAI Expansion et Sagard NewGen avaient acquis Invoke en juin 2021 lors d’un LBO majoritaire dont l’objectif était de concrétiser la transition managériale des 2 fondateurs vers le nouveau CEO, Raphaël de Talhouet et de l’accompagner dans la construction d’un acteur fort de la RegTech Banque / Assurance en Europe.

Ce plan de développement ambitieux a atteint ses objectifs en moins deux ans, avec beaucoup d’avance par rapport aux prévisions initiales. Citons parmi les succès :

Une transition managériale fluide : Raphaël de Talhouet, fort de la confiance de ses équipes, a su mettre en œuvre un nouveau projet d’entreprise pour Invoke ;
L’évolution du business model vers l’abonnement en lieu et place du modèle traditionnel licence / maintenance. La migration Saas nécessaire à ce changement s’est accompagnée d’une transformation en profondeur de l’organisation notamment sur la redéfinition et élargissement de la proposition de valeur client ; l’évolution de l’infrastructure Tech ainsi que des missions, compétences et process des équipes Tech ; l’adaptation de la stratégie de go-to-market ou encore la mise en place d’un nouveau pilotage de l’activité avec l’automatisation d’outils de reporting et de suivi de KPIs SaaS « best-in-class » ;
L’accélération du développement de l’offre logiciel pour le reporting fiscal qui a conduit à de forts gains de parts de marché ;
La consolidation d’une très belle trajectoire de croissance et de profitabilité, avec un ARR en hausse de plus de 20 % par an ; et un EBITDA multiplié par plus de 5x sur la période.

Enfin, Invoke s’est emparé des sujets ESG avec la nomination d’un responsable, une 1ère évaluation de son empreinte carbone et un projet de renouvellement de l’intégralité de ses serveurs par des serveurs moins énergivores ; le développement d’un centre de formation des salariés (Invoke Academy) et l’adhésion au mouvement Tech Your Place, en faveur de l’égalité des chances.

Invoke emploie plus de 160 collaborateurs et accompagne plus de 1800 clients, banques, groupes, assurances, autorités de supervisions en Europe.

Regnology, acteur majeur de la RegTech spécialisé dans le reporting réglementaire, compte plus de 34 000 institutions financières, 60 régulateurs, organisations internationales et autorités fiscales comme clients et emploie plus de 850 salariés dans 15 pays, Avec cette acquisition, le nouvel ensemble enrichit son capital technologique et sa présence sur ses marchés cibles.

« La vision entrepreneuriale et innovante des équipes d’ISAI et de Sagard ont été déterminantes dans l’exécution de nos projets structurants de ces dernières années. Invoke est désormais prêt à passer une nouvelle étape de croissance basée sur les synergies métiers fortes avec Regnology. » commente Raphaël de Talhouet, CEO d’Invoke

« Nous sommes particulièrement fiers d’avoir accompagné Raphaël et ses équipes dans la transformation d’Invoke et la consolidation de solides fondamentaux de croissance. Nous sommes convaincus qu’Invoke a toutes les cartes en mains pour poursuivre sa dynamique, et lui souhaitons une belle réussite à venir au sein du groupe Regnology ! » ajoute Pierre Martini, Managing Partner chez ISAI

« L’équipe de Sagard NewGen se réjouit d’avoir pu contribuer à ce chapitre important du développement d’Invoke, grâce à son expertise du secteur Tech et à son expérience des stratégies de croissance rentable. Ce rapprochement stratégique va permettre à Invoke de poursuivre sa magnifique trajectoire de croissance tout en conservant son ADN et ses valeurs uniques. » concluent Bérengère Barbe et Guillaume Lefebvre, Associés chez Sagard NewGen

Liste des intervenants :

Invoke : Raphaël de Talhouet, Yasmine Tebaa
ISAI : Pierre Martini, Pierre Dumas
Sagard NewGen : Guillaume Lefebvre, Bérangère Barbe, Martin Klotz

Intervenants de l’opération :

M&A : Natixis Partners (Nicolas Segretain, Thomas Flori, Léa Rahab)
Corporate : Ayache Law (Gwenaëlle de Kerviler, Mikaël Brainenberg, Bruno Erard, Justine Coret)
Management : Claris Avocats (Manfred Noe)

A propos d’ISAI Expansion

ISAI Expansion accompagne les entrepreneurs de la Tech et du Digital ayant choisi la voie de la profitabilité via des opérations de Tech Buyout ou de Tech Growth. ISAI Expansion sélectionne des sociétés profitables en forte croissance, ayant un chiffre d’affaires d’au moins 10M€, et investit, en majoritaire ou minoritaire, aux côtés des fondateurs et/ou managers. ISAI Expansion a participé aux 1ers Tech Buyouts de la place de Paris et à de nombreux succès tels que Labelium, aDvens, Theodo ou encore Pandat Finance. ISAI Expansion est une stratégie d’ISAI Gestion (« ISAI »), pionnier de l’investissement dans la French Tech co-fondé en 2009 par des entrepreneurs de la Tech à succès - dont Pierre Kosciusko-Morizet, Geoffroy Roux de Bézieux et Stéphane Treppoz – et souscrit par plus de 300+ Entrepreneurs-LPs et Investisseurs Institutionnels de référence. ISAI gère 630M€ à travers quatre stratégies d’investissement : Early-Stage Venture, Corporate Venture, Growth Lending et Tech Buyout. La société est signataire des UNPRI et un acteur engagé dans la Tech inclusive et sobre en carbone. Pour plus d’informations : www.isai.fr

A propos de Sagard NewGen

Sagard NewGen soutient le développement de leaders dans les domaines de la Santé et de la Technologie. Sagard NewGen finance les stratégies de croissance de sociétés européennes rentables, au chiffre d’affaires allant jusqu’à 150M€, via des investissements en capital majoritaires ou minoritaires. Les sociétés dans lesquelles Sagard NewGen investit partagent un ADN d’innovation et de durabilité. Sagard NewGen est membre de la plateforme internationale Sagard qui compte 14 Md$ d’actifs sous gestion, combinant capital, culture et réseau afin de soutenir la croissance des entreprises et leurs réussites stratégiques et financières. A ce titre, Sagard NewGen apporte aux équipes de management un accompagnement sur-mesure, un écosystème international à forte valeur ajoutée avec une présence en Europe, au Canada et aux Etats-Unis. Pour plus d’information : www.sagard.com/newgen/

A propos d’Invoke

Invoke est un éditeur français de solutions SaaS dédiées au reporting financier, fiscal et réglementaire. Référence française en matière de pilotage de la fiscalité des grandes entreprises et ETI, Invoke a su également s’imposer comme acteur de premier plan de la RegTech et de la SupTech en Europe grâce à ses solutions innovantes de reporting réglementaire et de supervision financière. Son expertise de pointe, notamment autour des technologies XBRL et inline XBRL, fait d’Invoke un partenaire de choix tant pour les autorités de supervision nationales et supranationales, que pour les banques, les sociétés d’assurance et les groupes de sociétés tenus de se conformer aux exigences réglementaires nationales et européennes, telles que CRD V, Solvabilité II ou ESEF. Partenaire EDI habilité par l’administration fiscale (DGFiP) et membre fondateur de l’association XBRL France, Invoke accompagne aujourd’hui 1800 clients dans 34 pays.

A propos de Regnology

Regnology est un chef de file technologique qui s’est fixé pour mission d'apporter la sécurité et la stabilité aux marchés financiers. Avec un focus exclusif sur le reporting réglementaire et plus de 34 000 institutions financières, 60 régulateurs, organisations internationales et autorités fiscales qui s'appuient sur nos solutions, nous nous positionnons de manière unique pour apporter une meilleure qualité de données, une plus grande efficience et de réduction des coûts pour tous les acteurs du marché. Avec plus 850 employés répartis dans 15 pays et un modèle unifié d'acquisition de données, nos clients peuvent rapidement extraire de la valeur de nos solutions et rester aisément en conformité avec les évolutions réglementaires. Regnology a été créé en 2021 lorsque BearingPoint RegTech, une ancienne unité commerciale de BearingPoint Group, a uni ses forces à celles de Vizor Software, un leader mondial des technologies de réglementation et de supervision.

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ISAI27 June 2023